Durchschnittliche Renditeoptimierung

Durchschnittliche Rendite Durchschnittliche Rendite ist der einfache mathematische Durchschnitt einer Reihe von Renditen, die über einen bestimmten Zeitraum generiert wurden. Eine durchschnittliche Rendite wird auf dieselbe Weise berechnet, wie ein einfacher Durchschnitt für jeden Satz von Zahlen berechnet wird, wobei die Zahlen zu einer einzigen Summe addiert werden, und dann wird die Summe durch die Anzahl der Zahlen in dem Satz geteilt. Es gibt viele Rückkehrmaßnahmen zwei der beliebtesten sind Return on Assets (ROA) und Return on Equity (ROE). BREAKING DOWN Durchschnittliche Rendite Ein Beispiel für eine durchschnittliche Rendite ist der einfache mathematische Durchschnitt. Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Anlage die folgenden jährlichen Renditen über einen Zeitraum von fünf vollen Jahren zurückgibt: 10, 15, 10, 0 und 5. Um die durchschnittliche Rendite für die Anlage über diesen Zeitraum von fünf Jahren zu berechnen, werden die fünf jährlichen Renditen hinzugefügt Zusammen und dann durch 5 geteilt. Dies ergibt eine jährliche durchschnittliche Rendite von 8. Im Geschäft gibt es drei Möglichkeiten, um die Rendite zu berechnen. Ein Weg ist mit einer einfachen Wachstumsformel, bei der die Rendite der Investition eine Funktion des Wachstums ist. Die beiden anderen Maßnahmen der Rendite, ROA und ROE, konzentrieren sich auf Leistung und nicht auf Wachstum. Return from Growth Die einfache Wachstumsrate ist eine Funktion der Vergangenheit und Gegenwart Werte. Sie wird berechnet, indem der vergangene Wert vom gegenwärtigen Wert subtrahiert und dann durch den vergangenen Wert dividiert wird. Die Formel ist: (Gegenwart - Vergangenheit) Vergangenheit. Zum Beispiel, wenn Sie investieren 10.000 in einem Unternehmen und der Aktienkurs steigt von 50 bis 100, kann die Rendite berechnet werden, indem sie die Differenz zwischen 100 und 50 und dann dividiert durch 50. Die Antwort ist 100, was bedeutet, dass Sie jetzt 20.000 haben . Durchschnittlicher Return on Assets und Return on Equity ROA, auch als Rendite des durchschnittlichen Vermögens und Return on Investment (ROI) bezeichnet, ist eine Funktion der Gewinnspanne und des Vermögensumsatzes. Die Rendite der Vermögenswerte ist sowohl eine Rentabilitäts - als auch eine Effizienzmaßnahme. ROA wird berechnet, indem der Jahresüberschuss nach durchschnittlichen Bilanzsummen geteilt wird. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Jahresüberschuss der Gesellschaft A von 1 Million auf 2 Million wächst, während die Vermögenswerte von 10 Million auf 100 Million wachsen. Unter Verwendung der grundlegenden Wachstumsformel wissen wir, dass der Nettogewinn um 100 anstieg, während die Vermögenswerte um 1000 anstiegen. Das klingt zwar toll, aber die Rendite auf Vermögen ist nur 3,6. ROE wird berechnet, indem der Reingewinn durch das Eigenkapital dividiert wird. Es misst Asset-Effizienz und das Ausmaß, in dem das Unternehmen Schulden für Vermögenswerte bezahlt. Zum Beispiel, wenn Unternehmen A hat ein Eigenkapital von 1 Million ein Jahr und 10 Million das folgende, bedeutet es ROE wird berechnet, indem es 2 Million durch den Durchschnitt von 1 Million und 10 Million oder 5.5 dividiert. Die Antwort ist 36.Average Market Returns Durchschnittliche Renditen sind der einfache mathematische Durchschnitt einer Reihe von Renditen generiert über einen Zeitraum von Zeit. Eine durchschnittliche Rendite wird auf dieselbe Weise berechnet, wie ein einfacher Durchschnitt für jeden Satz von Zahlen berechnet wird, wobei die Zahlen zu einer einzigen Summe addiert werden, und dann wird die Summe durch die Anzahl der Zahlen in dem Satz geteilt. Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Investition die folgenden jährlichen Renditen über einen Zeitraum von fünf vollen Jahren zurückgegeben hat: 10, 15, 10, 0 und 5. Um die durchschnittliche Rendite für die Anlage über diesen Zeitraum von fünf Jahren zu berechnen, Werden addiert und dann durch fünf dividiert. Dies ergibt eine jährliche durchschnittliche Rendite von 8. Die Suche nach durchschnittlichen Renditen, anstatt zu versuchen, den Markt zu schlagen ist eine weithin empfohlene Anlagestrategie. Nun erklären, warum dies der Fall ist in einem späteren Abschnitt, Capital Market Efficiency. Für jetzt gehen wir davon aus, dass Sie diesen Rat befolgen und durchschnittliche Renditen suchen möchten. Wie machst du es zuerst, müssen Sie definieren, welche durchschnittliche youre versuchen zu erreichen. Um dies zu tun, müssen Sie einen Index - ein imaginäres Portfolio von Wertpapieren -, dass der Teil des Marktes youll investieren zu imitieren. Wenn Sie investieren in den gesamten SampP 500, ein SampP 500 Index wird Ihnen sagen, wie das Segment der Markt über einen bestimmten Zeitraum durchgeführt hat. Am 3. Juli 1884. Dow Jones amp Company veröffentlichte seinen ersten Aktienindex. Gegründet im Jahre 1882 von Charles Dow, Edward Jones und Charles Bergstresser, Dow Jones amp Companys Mandat war es, leicht verständliche Aktie für den alltäglichen Investor bieten. Beginnend mit dem ersten Index im Jahre 1884 veröffentlichte Dow Jones den mittlerweile weithin bekannten Dow Jones Industrial Average (DJIA), der gemeinhin als The Dow bezeichnet wird, im Jahre 1896. Der Dow besteht aus 30 der bedeutendsten Bestände in den Vereinigten Staaten und ist Einer der am meisten verwendeten Indizes an der Wall Street. (Lesen Sie die Position des DJIA, um mehr über den modernen Dow zu erfahren.) Zusammen mit dem DJIA ist der Standard amp Poors 500 einer der weltweit bekanntesten Indizes und der am häufigsten verwendete Benchmark für die Börse . Weitere herausragende Indizes sind der DJ Wilshire 5000 (der gesamte Aktienmarkt), der MSCI EAFE (ausländische Aktien in) und der Barclays US Aggregate Bond Index (Gesamtmarkt für Anleihen). Technisch können Sie nicht wirklich in einen Index investieren, aber Index-Investmentfonds und Exchange Traded Funds (auf Indizes basieren) ermöglichen es, in Wertpapiere, die breite Marktsegmente und auf dem gesamten Markt zu investieren. Durchschnittliche Renditen können sehr breit oder enger definiert werden. Die durchschnittliche Rendite des SampP 500 wird von der durchschnittlichen Rendite für Technologieaktien abweichen. Ebenso wird die durchschnittliche Rendite für den gesamten Anleihemarkt von der durchschnittlichen Rendite der US-Schatzanweisungen abweichen. Der betrachtete Zeitraum beeinflusst auch die Durchschnittsrenditen. Zum Beispiel, während die Aktie durchschnittlich 11,31 von 1928 bis 2010 zurückgegeben, kehrte es durchschnittlich 3,54 von 2001 bis 2010. Index-Investitionen ist eine Form von passiven Investitionen, die die gleiche Rendite wie ein zugrundeliegender Marktindex zu generieren, Egal wie niedrig oder wie hoch diese Rendite ist. Anleger, die Indexinvestitionen einsetzen, versuchen, die Wertentwicklung eines bestimmten Index - im Allgemeinen eines Aktien - oder Rentenindex - zu replizieren, indem sie Anteile eines Anlageinstruments wie Indexfonds oder börsengehandelte Fonds kaufen, die die Performance dieser Indizes genau verfolgen. Die Befürworter von Index-Investitionen scheuen aktive Investment-Management, weil sie glauben, dass es unmöglich ist, den Markt zu schlagen, sobald die Handelskosten und Steuern berücksichtigt werden. Da Indexinvestitionen relativ passiv sind, haben Indexfonds in der Regel niedrigere Verwaltungsgebühren und Aufwendungen als aktiv verwaltete Fonds. Eine niedrigere Handelsaktivität kann auch zu einer günstigeren Besteuerung der Indexfonds im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds führen. Es ist schwer zu glauben, dass Indizes für weniger als die Hälfte der Geschichte der Börsen gewesen sind. In diesem Abschnitt werden wir uns die Geschichte dieser Anlageinstrumente anschauen. Sein nicht ungewöhnliches für Leute, über den Markt zu sprechen, als ob es eine allgemeine Bedeutung für das Wort gab. Aber in Wirklichkeit bewegen sich die vielen Indizes der verschiedenen Segmente des Marktes nicht immer im Tandem. Wenn sie es taten, gäbe es keinen Grund mehr Indizes zu haben. Indem Sie ein klares Verständnis davon, wie Indizes erstellt werden und wie sie sich unterscheiden, werden Sie auf Ihrem Weg zu einem Sinn für die täglichen Bewegungen auf dem Markt. Hier vergleichen und vergleichen die wichtigsten Marktindizes, so dass das nächste Mal hören Sie jemanden auf den Markt verweisen, youll haben eine bessere Vorstellung davon, was sie bedeuten. Der Dow Wenn Sie einen Investor fragen, wie der Markt tut, können Sie eine Antwort erhalten, die auf dem Dow basiert. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) ist einer der ältesten, bekanntesten und am häufigsten verwendeten Indizes der Welt. Es umfasst die Bestände von 30 der weltweit größten und einflussreichsten Unternehmen. Der DJIA ist bekannt als ein Preis-weig hted Index. Es wurde ursprünglich berechnet, indem der pro Aktie Preis der Aktien von jedem Unternehmen in den Index aufrechtzuerhalten und diese Summe durch die Anzahl der Unternehmen - das ist, warum seine als einen Durchschnitt bezeichnet. Leider ist es nicht mehr so ​​einfach zu berechnen. Im Laufe der Jahre zerfällt die Aktie. Spin-offs und andere Ereignisse haben zu Veränderungen im Divisor geführt. So dass es eine sehr kleine Zahl (weniger als 0,2). Der DJIA repräsentiert etwa ein Viertel des Wertes des gesamten US-Aktienmarktes, doch eine prozentuale Veränderung des Dow sollte nicht als eindeutige Indikation dafür interpretiert werden, dass der gesamte Markt um denselben Prozentpunkt gefallen ist. Das liegt an der preiswichtigen Dows-Funktion. Das Grundproblem besteht darin, dass eine Änderung des Kurses von 120 Aktien im Index die gleiche Wirkung auf den DJIA hat wie eine Kursänderung von 20 Aktien, obwohl sich ein Bestand um 0,8 und der andere um 0,8 geändert hat 5. Eine Änderung des Dow stellt Veränderungen der Erwartungen der Anleger an die Erträge und Risiken der im Durchschnitt enthaltenen Großunternehmen dar. Da sich die allgemeine Einstellung zu Großkapitalbeständen oft von der Einstellung zu Small-Cap-Aktien, internationalen Aktien oder Technologieaktien unterscheidet, sollte das Dow nicht dazu verwendet werden, die Stimmung in anderen Bereichen des Marktes darzustellen. Auf der anderen Seite, weil die Dow besteht aus einigen der bekanntesten Unternehmen in den Vereinigten Staaten, große Schwankungen in diesem Index im Allgemeinen entsprechen der Bewegung des gesamten Marktes, wenn auch nicht unbedingt im gleichen Maßstab. (Weitere Informationen zu diesem Index finden Sie unter Berechnung des Dow Jones Industrial Average.) SampP 500 Wenn Investoren sagen, dass ihre Portfolios den Markt geschlagen haben, beziehen sie sich in der Regel auf die Performance des SampP 500. Der Standard amp Poors 500 Stock Index Ist ein größerer und vielfältigerer Index als der DJIA. Aus 500 der am meisten gehandelten Aktien in den Vereinigten Staaten, stellt es etwa 70 des Gesamtwertes der US-Aktienmärkte. Im Allgemeinen gibt der SampP 500-Index einen guten Hinweis auf eine Bewegung auf dem gesamten US-Markt. Da der SampP 500-Index marktgewichtet ist (auch als kapitalisierungsgewichtet bezeichnet), ist jede Aktie im Index proportional zu ihrer Gesamtmarktkapitalisierung dargestellt. Mit anderen Worten, wenn der Gesamtmarktwert aller 500 Unternehmen im SampP 500 um 10 sinkt, sinkt der Wert des Index ebenfalls um 10. Eine 10-Bewegung in allen Aktien im DJIA hingegen würde nicht zwangsläufig eine 10 verursachen Änderung im Index. Viele Leute betrachten die Marktbewertung im SampP 500 als ein besseres Maß für die Marktbewegungen, da zwei Portfolios leichter verglichen werden können, wenn die Veränderungen in Prozenten und nicht in Dollarbeträgen gemessen werden. Der SampP 500-Index umfasst Unternehmen in einer Vielzahl von Sektoren wie Energie, Industrie, Informationstechnologie, Gesundheitswesen, Finanzen und Konsumgütern. Der Wilshire 5000 Der Wilshire 5000 wird manchmal als der gesamte Börsenindex oder Gesamtmarktindex bezeichnet, da er mehr als 7.000 der 10.000-plus-Wertpapiere umfasst, die in den Vereinigten Staaten öffentlich gehandelt werden. Alle öffentlich gehandelten Unternehmen mit Hauptsitz in den Vereinigten Staaten, die leicht verfügbare Preisdaten enthalten sind, sind in der Wilshire 5000 enthalten. Abgeschlossen im Jahr 1974, ist dieser Index äußerst vielfältig, einschließlich Aktien aus allen Branchen. Obwohl es ein nahezu perfektes Maß für den gesamten US-Markt ist, wird das Wilshire 5000 weniger oft als das weniger umfangreiche SampP 500 bezeichnet, wenn Leute über den gesamten Markt sprechen. E1 Der Nasdaq Composite Index Die meisten Anleger wissen, dass der Nasdaq die Börse ist, auf der Technologieaktien gehandelt werden. Der Nasdaq Composite Index ist ein marktgewichteter Index aller Aktien, die an der Nasdaq-Börse gehandelt werden. Dieser Index umfasst mehr als 5.000 Unternehmen, darunter einige, die nicht in den Vereinigten Staaten basieren. Obwohl dieser Index für seinen großen Teil der Technologie-Aktien bekannt ist, umfasst der Nasdaq Composite auch Aktien aus Finanz-, Industrie-, Versicherungs-und Transport-Industrie, unter anderem. Die Nasdaq Composite umfasst große und kleine Unternehmen, aber im Gegensatz zum Dow und dem SampP 500 auch viele spekulative Unternehmen mit kleinen Marktkapitalisierungen. Infolgedessen zeigt seine Bewegung allgemein die Leistung der Technologieindustrie sowie Investoren Haltungen zu mehr spekulativen Aktien an. (Weiterlesen siehe Was ist der Unterschied zwischen dem Dow und dem Nasdaq) Der Russell 2000 Der Russell 2000 ist ein marktgewichteter Index der 2.000 kleinsten Aktien des Russell 3000, ein Index der 3.000 größten börsennotierten Unternehmen, Basierend auf Marktkapitalisierung, an der Börse. Der Russell 2000 Index gewann Popularität in den 1990er Jahren, als Small-Cap-Aktien anzogen und Investoren mehr Geld in den Sektor verschoben. Der Russell 2000 ist der bekannteste Indikator für die tägliche Performance von kleinen Unternehmen auf dem Markt. Es wird nicht von einer einzigen Industrie dominiert. Es ist gut zu wissen, was los ist in den vielen verschiedenen Segmente der USA und internationalen Märkten. Wenn du gehst, nur einen Index oder Markt auszuwählen, um ungefähr zu sprechen, aber du kannst nicht falsch mit dem SampP 500 gehen, der eine gute Anzeige der Bewegungen im U. S. Markt im Allgemeinen anbietet. Durch das Ansehen von Indizes und die Verfolgung ihrer Bewegungen im Laufe der Zeit können Sie einen guten Griff auf die investierende Öffentlichkeit allgemeine Einstellung gegenüber Unternehmen aller Größen und aus verschiedenen Branchen zu bekommen. Indexfonds Indexfonds haben den Anlegern eine Rendite zur Verfügung gestellt, die direkt mit den einzelnen Märkten verknüpft ist, während die minimalen Beträge für Aufwendungen berechnet werden. Trotz ihrer Vorteile scheint nicht jeder genau zu wissen, was Indexfonds sind und wie sie mit den vielen anderen Fonds, die von verschiedenen Unternehmen angeboten werden, vergleichen. Aktive und passive Verwaltung Bevor wir in die Details der Indexfonds. Ist es wichtig, die beiden verschiedenen Arten von Investmentfonds-Management zu verstehen: passiv und aktiv. Die meisten Investmentfonds passen unter die aktive Management-Kategorie. Aktive Verwaltung beinhaltet die Kunst der Kommissionierung und Markt-Timing. Dies bedeutet, dass der Fondsmanager seine Fertigkeiten auf den Prüfstein stellen wird, der versucht, Wertpapiere auszuwählen, die besser als der Markt durchführen werden. Da aktiv verwaltete Fonds mehr Hands-on Forschung erfordern und weil sie ein höheres Handelsvolumen erleben, sind ihre Ausgaben höher. Passiv verwaltete Fonds, auf der anderen Seite, nicht versuchen, den Markt zu schlagen. Eine passive Strategie versucht stattdessen, das Risiko und die Rendite des Aktienmarktes oder eines Teils davon abzustimmen. Sie können passives Management als das Buy-and-Hold-Ansatz für Money-Management denken. Was ist ein Indexfonds Ein Indexfonds ist passives Management in Aktion: Es ist ein Investmentfonds, der versucht, die Performance eines bestimmten Index nachzuahmen. Beispielsweise würde ein Fonds, der den SampP 500-Index verfolgt, die gleichen Bestände wie die im SampP 500 besitzen. Es ist so einfach wie diese Fonds glauben, dass die Verfolgung der Marktleistung ein besseres Ergebnis im Vergleich zu den anderen Fonds ergibt. Welche Vorteile sind die Bereitstellung Es gibt zwei Hauptgründe, warum jemand beschließt, in einem Indexfonds zu investieren. Der erste Grund bezieht sich auf eine Investitionstheorie, die als effizienter Markt hypothe sis bekannt ist. Diese Theorie besagt, dass es für Investoren unmöglich ist, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, da alle relevanten Informationen, die einen Aktienkurs beeinflussen können, bereits in ihrem Preis enthalten sind. So glauben Indexfondsmanager und ihre Investoren, dass, wenn Sie cant den Markt schlagen können, Sie konnten so gut verbinden es. Der zweite Grund für die Wahl eines Indexfonds ist die geringe Kostenquote. Typischerweise liegt die Bandbreite für diese Fonds bei etwa 0,2-0,5, was viel niedriger ist als die 1,3-2,5, die häufig für aktiv verwaltete Fonds gesehen wird. Aber die Kosteneinsparungen dont dort zu stoppen. Indexfonds haben nicht die Verkaufsgebühren bekannt als Lasten. Die viele Investmentfonds haben. In den Bullenmärkten, wenn die Renditen hoch sind, sind diese Verhältnisse für die Anleger nicht so spürbar, aber wenn die Bärenmärchen herum kommen, werden die höheren Kostenquoten auffälliger, da sie direkt von den dürftigen Erträgen abgezogen werden. Zum Beispiel, wenn die Rendite auf einem Investmentfonds ist 10 und die Kostenquote ist 3, dann die reale Rückkehr an den Investor ist nur 7. Was fehlt Ihnen an Eines der wichtigsten Argumente der aktiven Führungskräfte ist, dass durch Investitionen in Ein Indexfonds, Investoren geben auf, bevor sie überhaupt begonnen haben. Da ein Indexfonds immer eine Rendite erhält, die mit der des Marktes identisch ist, den er aufspürt, können Indexinvestoren nicht teilnehmen, wenn irgendwelche Anomalien auftreten. Zum Beispiel, während der Tech-Boom der späten 90er Jahre, als neue Technologien Unternehmen Rekordhöhen erreicht, Index-Fonds nicht in der Lage, die Rekordwerte von einigen aktiv verwalteten Fonds entsprechen. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie Sie Ihre Investitionsrendite berechnen und bessere Renditen in Ihrem Portfolio erzielen.) Was sind die Ergebnisse Im Allgemeinen sehen Sie, wenn Sie die langfristige Fondsperformance betrachten, den Trend der aktiv verwalteten Fonds unterdurchschnittlich Der SampP 500-Index. Eine gemeinsame Statistik ist, dass das SampP 500 80 von Investmentfonds übertrifft. Während diese Statistik in einigen Jahren wahr ist, ist es nicht immer der Fall. Ein besserer Vergleich wird von Burton Malkiel, der Mann, der effiziente Markttheorie in seinem Buch A Random Walk Down Wall Street popularisiert zur Verfügung gestellt. Die 1999 Ausgabe seines Buches beginnt mit einem Vergleich von 10.000 Investitionen in den SampP 500 Indexfonds auf den gleichen Betrag in der durchschnittlich aktiv verwalteten Investmentfonds. Von Anfang des Jahres 1969 bis zum 30. Juni 1998 war der Index-Investor um fast 140.000 angestiegen: seine ursprünglichen 10.000 stiegen um 31-mal auf 311.000, während der Aktiv-Fonds-Investor nur noch 171.950 verkaufte. Sind Index-Fonds besser Es ist wahr, dass kurzfristig einige Investmentfonds den Markt durch signifikante Beträge übertreffen werden. Aber die Auswahl der guten Fonds aus den Tausenden, die es gibt, ist fast so schwierig wie die Kommissionierung von Aktien selbst Ob Sie an effiziente Märkte glauben oder nicht, die Kosten in den meisten Investmentfonds machen es sehr schwierig, einen Indexfonds langfristig zu übertreffen. (Um mehr über Index-Investitionen zu erfahren, lesen Sie unsere Index Investing Tutorial. Die ABCs von Aktienindizes und wie Aktienmarkt Indizes verändert Investitionen.