Pre Ipo Aktienoptionen Bewertung

John P. Barringer Meine Klienten, die an den Startfirmen arbeiten, die sich für ein anfängliches öffentliches Angebot (IPO) vorbereiten, sind schwindlig mit Gedanken des Reichtums und der Gelegenheiten, die ihre Vor-IPO Aktienvergütung zur Verfügung stellen. Ich versuche, sie gerade mit fünf finanziellen Planungspunkten zu setzen, die helfen können, ihre Post-IPO Erwartungen zu handhaben. Ryan Harvey und Bryan Smith Podcast enthalten As privat gehaltenen Unternehmen für ihre Markt-Debuts vorzubereiten, machen sie Änderungen in ihrer Equity-Kompensation Programme über nur Aktienoptionen. Dieser Artikel befasst sich mit einigen der Verschiebungen, die Sie in Ihrem Bestand Zuschüsse aus der Startphase durch den IPO und die Post-IPO-Perioden erwarten können. Tristan Brown, Jennifer M. Wolff und PLC Leistungen an Arbeitnehmer Executive Compensation Die Equity-Vergütung ist oft ein wesentlicher Bestandteil der Gesamtentschädigung für Mitarbeiter und andere Dienstleister. Während einige Bestimmungen von Private-Company-Equity-Plänen die Bestimmungen in öffentlichen Unternehmensplänen widerspiegeln, wirft die Eigenkapitalbeteiligung im privaten Unternehmen besondere Besorgnisse auf. Bruce Brumberg Die größte Überraschung für Mitarbeiter mit Aktienoptionen bei Pre-IPO-Unternehmen ist oft die Höhe der Steuern, die sie zahlen müssen, wenn ihr Unternehmen geht öffentlich oder erworben wird. Wenn sie ihre Optionen nach dem Börsengang oder als Teil der Akquisition, Verkauf der Aktie zur gleichen Zeit ausüben, geht ein großer Teil ihres Erlöses an Bund und Staat Steuern zu zahlen. Dieser Artikel untersucht Möglichkeiten, diese Steuerlast zu reduzieren. Edwin L. Miller, Jr. Mitarbeiter in Startup-Unternehmen haben oft Missverständnisse über ihre Aktienoptionen und Restricted Stock. Verstehen Sie, was mit Ihren Aktienoptionen oder eingeschränkten Aktien in Risikokapitalfinanzierungen, bei einer Akquisition oder einem Börsengang passieren könnte. Teil 1 blickt auf MA-Deals Teil 2 analysiert IPOs. Edwin L. Miller, Jr. Aktienoptionen und Restricted Stock in Pre-IPO-Unternehmen können erhebliche Reichtum zu schaffen, aber Sie müssen verstehen, was passieren könnte, Ihre Aktien Zuschüsse in Venture Capital Finanzierungen, bei einer Akquisition oder in einem ersten öffentlichen Angebot. Während Teil 1 auf Venture-Finanzierungen und MA-Deals, Teil 2 analysiert IPOs. David Cowles Entscheidung, ob die Ausübung jetzt oder später war schon immer schwierig. Es hat sich noch verwirrender mit einem Twist bei Pre-IPO-Unternehmen, die Sie Optionen Optionen sofort nach Gewährung ermöglicht. Alisa J. Baker Podcast enthalten Teil 1 sah die Probleme der widersprüchlichen oder inkonsistente Bestimmungen zwischen verschiedenen Dokumenten. Teil 2 diskutiert, welche bestehenden Dokumente und Regeln nicht Folder Führungskräfte berücksichtigen müssen, wenn Verhandlungen über Equity-Entschädigung während der frühen (vor-öffentlichen) Stadien der Entwicklung und Wachstum eines Unternehmens. MyStockOptions Editorial Staff Contributors UPDATES Die Suche nach rechtlichen Techniken zur Minimierung der Steuern ist fast so beliebt in den USA als Aktien-Vergütung. Diese anspruchsvollen Techniken mit Gründern Lager und Optionen können Steuern verschieben oder senken. Joanna Glasner, Matt Simon und Bruce Brumberg Dont fühlen sich ängstlich oder entmutigt über Aktienkurs Volatilität. Wie die Experten Ihnen mitteilen werden, ist die Aktienkompensation ein Instrument, um langfristig Vermögen aufzubauen. Noch nicht. Derzeit ist die steuerliche Behandlung von Optionen und RSUs in öffentlichen und privaten Unternehmen immer noch die gleichen. Doch Ende September 2016 verabschiedete das Repräsentantenhaus im Kongress die. Sobald Sie die Größe Ihres Stipendiums kennen, müssen Sie Folgendes herausfinden, bevor Sie. Die Kernkonzepte der Aktienkompensation sind ähnlich. Die steuerliche Behandlung ist auch die gleiche, auch für Aktien, die beschränkte Wertpapiere, die ein Steuer-Dilemma darstellen können. Die Unterschiede umfassen die folgenden. Wenn Ihr Arbeitgeber eine gemeinnützige Körperschaft ist, kann es möglicherweise Aktienoptionen, Restricted Stock oder andere Arten von Equity-Vergütung an seine Mitarbeiter bieten. Es kann jedoch sein, viele Gründe, warum Ihr Arbeitgeber bietet keine Stipendien. In privat gehaltenen Unternehmen fehlt es an Liquidität, ist nicht bei der SEC registriert und hat in der Regel unternehmensbeschränkte vertragliche Weiterverkaufsbeschränkungen, so dass Weiterverkäufe schwierig sind und den Anforderungen der SEC-Regel 144 folgen müssen. Dies geschieht vor allem durch Start-up und private Unternehmen. Frühzeitige Ausübung Aktienoptionen können Sie ausüben, wenn der Aktienkurs niedrig ist und starten Sie dann Ihre Kapitalgewinne halten Zeitraum. Das Risiko ist, dass. Verschiedene Methoden können verwendet werden. Die Bewertung von Optionen und Aktien von privaten Unternehmen ist mehr Kunst als Wissenschaft. Zumindest im Rahmen der Bewertung für Immobilien - und Schenkungssteuerzwecke hat die IRS zugegeben. Eine Sektion 83 b) ist anwendbar, wenn ein wesentliches Verzugsrisiko in den zugrunde liegenden Aktien eines Kapitalzuschusses besteht. In privat gehaltenen Gesellschaften erfolgt eine Wahl von 83 (b). Während es schwer ist, Daten zu finden, haben wir ein paar Quellen gefunden. Die Daten und Beispiele aus den Umfragen, die hier zusammengefasst sind, zeigen, dass. Im Gegensatz zu öffentlichen Unternehmen oder großen privaten Unternehmen, die Förderungsrichtlinien haben können, bestimmen die meisten privaten Unternehmen die Zuschussgröße durch eine Kombination von Faktoren. Umfragen zeigen, dass. Pre-IPO: Grundlagen Stock Grant Größen in Pre-IPO Tech-Unternehmen Editoren Hinweis: Obwohl dieser Artikel während einer früheren Ära in der Verwendung von Aktien-Kompensation geschrieben wurde, werden die allgemeinen Ansatz und Methode, Vor-IPO-Unternehmen. Neuere Daten finden Sie in den FAQs zu Bestandsbewilligungen und Bestandsbewilligungspraktiken und - größen in Pre-IPO und privaten Unternehmen. Bis es in den neunziger Jahren allgemein üblich war, einem relativ breiten Spektrum von Mitarbeitern Stipendien zur Verfügung zu stellen, begnügten sich die meisten Menschen, sie überhaupt zu erhalten. Obwohl die Aktienvergütung durch Börsenentwicklungen und Rechnungslegungsänderungen gequetscht worden ist, haben die Mitarbeiter immer noch Anerkennungspreise und sind damit noch vergnüglicher als früher. Sie fragen sich nun in der Regel, ob die Zuschüsse angeboten werden, sind wettbewerbsfähig mit dem, was sie von einem anderen Arbeitgeber in ihrer Branche erwarten würde. Da weitere Informationen über die Praktiken und Funktionen von Aktienzuteilungen zur Verfügung stehen, benötigen die Mitarbeiter solide Daten zu den Gewährungspraktiken. Gehalt erforschte die Trends in High-Tech-Unternehmen während der Dotcom-Boom. In einem Startup ist es nicht wie viele: seinen Prozentsatz Wenn Sie berechnen, welcher Prozentsatz des Unternehmens Sie besitzen, können Sie sehen, wie viel Ihre Aktien wert sein könnte, wie das Unternehmen wächst. Vor allem in High-Tech-Startup-Unternehmen, ist es wichtiger zu wissen, wie viel Prozent der Unternehmen eine Aktienoption Zuschuss stellt als es ist zu wissen, wie viele Aktien Sie erhalten. Erhalten Sie nicht in den Zahlen gefangen, sagte Keith Fortier, ein ehemaliger Vergütungsberater mit Gehalt. Beim Start ist die Bedeutung in Prozent. In einem börsennotierten Unternehmen können Sie die Anzahl der Optionen multiplizieren mit dem aktuellen Aktienkurs, dann subtrahieren Sie die Anzahl der Aktien mal Ihren Kaufpreis, um ein schnelles Gefühl, wie viel die Optionen wert sind. In einem jüngeren Unternehmen, wo die Aktien weniger flüssig sind, ist es schwieriger zu berechnen, was Ihre Optionen wert sind. Obwohl sie wahrscheinlich mehr wert sein, wenn das Unternehmen gut macht, als die Optionen, die Sie in einem börsennotierten Unternehmen erhalten könnten. Wenn Sie berechnen, welcher Prozentsatz des Unternehmens Sie besitzen, können Sie Szenarien erstellen, wie viel Ihre Aktien wert sein könnten, während das Unternehmen wächst. Das ist, warum der Prozentsatz eine wichtige Statistik ist. Um zu berechnen, welcher Prozentsatz des Unternehmens Sie angeboten werden, müssen Sie wissen, wie viele Aktien hervorragend sind. Der Wert eines Unternehmens (auch bekannt als Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung) ist die Anzahl der ausstehenden Aktien des Preises pro Aktie. Ein Startup-Unternehmen könnte bei 2 Millionen bewertet werden, wenn ein frühzeitiger Mitarbeiter schließt sich der Firma, sondern erreichen einen Wert von 20 oder sogar 200 Millionen nur ein Jahr oder zwei später. Wissend, dass es 20.000.000 Aktien im Umlauf ist es möglich, dass ein potentieller Fertigungstechniker zu beurteilen, ob ein Mieter Stipendium von 7.500 Optionen fair ist. Ein versierter Kandidat bestimmt, ob der Zuschuss um den Prozentsatz der Gesellschaft wettbewerbsfähig ist. Einige Unternehmen haben relativ große Anzahl von Aktien ausstehenden, so dass sie Optionen gewähren können, die gut klingen, wie ganze Zahlen. Aber der versierte Kandidat sollte feststellen, ob der Zuschuss um den Prozentsatz des Unternehmens wettbewerbsfähig ist, den die Aktien repräsentieren. Ein Zuschuss von 75.000 Aktien an einer Gesellschaft, die 200 Millionen Aktien ausstehend hat, entspricht einem Zuschuss von 7.500 Aktien an einem ansonsten identischen Unternehmen mit 20 Millionen ausgegebenen Aktien. Im obigen Beispiel repräsentiert der Herstellungsingenieur 0,038 Prozent des Unternehmens. Dieser Prozentsatz kann klein aussehen, aber es übersetzt in einen Zuschusswert von 750 für die Aktie, wenn das Unternehmen wert ist 2 Millionen 7.500, wenn das Unternehmen im Wert von 20 Millionen und 75.000, wenn das Unternehmen im Wert von 200 Millionen ist. Jährliche Stipendien versus New-Hired-Zuschüsse in High-Tech-Unternehmen Jede Stufe in der Organisation sollte die Hälfte der Optionen der Stufe darüber erhalten. Obwohl Aktienoptionen als Anreize genutzt werden können, sind die häufigsten Arten von Optionen Zuschüsse jährliche Zuschüsse und Mietzuschuss. Ein jährlicher Zuschuss wiederholt jedes Jahr, bis der Plan ändert, während ein Mietgeld ein einmaliger Zuschuss ist. Einige Unternehmen bieten sowohl Mietzuschuss und jährliche Zuschüsse. Diese Pläne unterliegen in der Regel einem Wartezeitplan, in dem ein Mitarbeiter Aktien erwirbt, aber das Eigentumsrecht - d. H. Das Recht auf Ausübung - im Laufe der Zeit erwirbt. Wiederkehrende jährliche Zuschüsse werden in der Regel an ältere Menschen gezahlt und sind häufiger in etablierten Unternehmen, deren Aktienkurs mehr Ebene ist. In Start-ups, die Miete Zuschuss ist deutlich größer als jeder jährliche Zuschuss und kann der einzige Zuschuss, den das Unternehmen bietet auf den ersten. Wenn ein Unternehmen beginnt, ist das Risiko am höchsten, und der Aktienkurs ist am niedrigsten, so dass die Optionen Zuschüsse sind viel höher. Im Laufe der Zeit sinkt das Risiko, der Aktienkurs steigt, und die Anzahl der ausgegebenen Aktien ist geringer. Eine gute Faustregel, nach Bill Coleman, ein ehemaliger Vizepräsident der Entschädigung bei Salary, ist, dass jede Stufe in der Organisation die Hälfte der Optionen der Stufe über ihr erhalten sollte. Zum Beispiel, in einem Unternehmen, wo der CEO erhält eine Einstellung Zuschuss von 400.000 Aktien, die Option Zuschüsse könnte so aussehen. Faustregel: jede Stufe erhält die Hälfte der Aktien der Stufe über ihr. Quelle: Gehalt, Januar 2000. Die Tabellen 1 und 2 zeigen die jüngsten Bewilligungspraktiken bei Hightech-Firmen, die jährliche Zuschüsse und Mietzuschuss gewähren. Die Daten, die aus veröffentlichten Umfragen stammen, werden in Prozenten des Unternehmens ausgedrückt. Zur Veranschaulichung werden die Zuschüsse auch in Bezug auf die Anzahl der Optionen in einem Unternehmen mit 20 Millionen ausgegebenen Aktien ausgedrückt. Der Datensatz umfasst sowohl Start-ups und etablierte Unternehmen, vor allem Unternehmen kurz vor und kurz nach einem Börsengang. Tabelle 1. Jährliche Aktienoptionsgewährung in der Hochtechnologieindustrie. Jährliche Stipendien in Prozent der ausstehenden Aktien Optionen auf Basis von 20 Millionen ausgegebenen Aktien Top Executive (2-5) Quelle: Gehalt, basierend auf Daten aus den veröffentlichten Erhebungen ab Januar 2000. Tabelle 2. Aktienoptionsmieten in der High-Tech - Industrie. Mietzuschuss als Prozentsatz der ausstehenden Aktien Optionen auf der Basis von 20 Millionen ausgegebenen Aktien Senior Professional Services 2nd Level - Engineering 2nd Level - Finanzen 2nd Level - Marketing Senior Tech. Küchenhilfe - prof. Svcs. Assoc. Rechtsanwalt 3. Ebene - Ingenieurwesen 3. Stufe - Marketing Accounting Manager - Eintragung Exempt technical (Senior) Exempt technical (intermediate) Exempt technical (Eintrag) Exempt nontechnical (senior) Exempt nontechnical (intermediate) Exempt nontechnical (entry) Quelle: Gehalt, basierend auf Daten, die aus den veröffentlichten Erhebungen ab Januar 2000 erstellt wurden. Beachten Sie, dass es selten ist, dass eine Aktienoption einer anderen Person als einem CEO über 1 hinausgeht. (Gründer haben in der Regel einen signifikant größeren Prozentsatz des Unternehmens, ihre Anteile sind jedoch nicht enthalten Daten). Um ein extremes Beispiel zu nennen, wenn 100 Mitarbeiter im Durchschnitt jeweils 1 Prozent des Unternehmens erhalten würden, gäbe es für niemanden mehr. Anteile an einem Liquiditätsereignis Als Unternehmen bereitet sich ein Börsengang vor. Eine Fusion oder ein anderes Liquiditätsereignis (ein finanzieller Moment, zu dem die Anteilseigner ihre Anteile verkaufen oder liquidieren können), verlagert sich die Eigentümerstruktur in der Regel etwas. Bei einem IPO, zum Beispiel, sind hochkarätige Führungskräfte in der Regel gebracht, um zusätzliche Glaubwürdigkeit und Management-Einblick bieten. Wall Street, Investmentbanker und die Finanzgemeinschaft als Ganzes Blick auf das Management-Team bei der Bewertung einer Investitionsmöglichkeit, sagte Coleman. Mitarbeiter, die von Anfang an dort waren, sind manchmal überrascht, eine große Anzahl von Optionen in der Nähe des IPOs zu sehen, aber sie sollten es erwarten. Obgleich es ihr Eigentum verdünnt, ist es getan, um den Wert des Unternehmens zu erhöhen, indem es das höchste Kaliber der oberen Manager verleitet und folglich das Potenzial der Investition verbessert. Die Leute, die Aktienoptionspläne gestalten, erwarten Liquiditätsereignisse, indem sie große Reserven an Optionen für diese Spätstadien einstellen. Infolgedessen ähnelt die Eigentümerstruktur eines Hightech-Unternehmens bei einem Liquiditätsereignis wie in Tabelle 3. Auch hier werden die Zahlen sowohl in Bezug auf den Anteil der ausgegebenen Aktien als auch auf die Anzahl der Aktien eines Unternehmens mit 20 Millionen ausgegebenen Aktien ausgedrückt. Die Daten stammen aus veröffentlichten Umfragen und aus der Analyse von S-1-Einreichungen. Tabelle 3. Eigentumsverhältnisse bei einem Liquiditätsereignis in der Hightech-Branche. Eigentumsverhältnisse in Prozent der im Umlauf befindlichen Aktien Eigentumsverhältnisse auf Basis von 20 Millionen Aktien im Umlauf Quelle: Gehalt, basierend auf Daten aus den veröffentlichten Erhebungen und der Analyse der tatsächlichen Praktiken aus S-1 Anmeldungen ab Januar 2000. Die Angaben beziehen sich nicht auf die Gründerbestände. Fortier betonte, dass es wichtig sei, die Veränderungen der Ausgleichsmethoden im Laufe der Zeit zu berücksichtigen. Diese Daten spiegeln Gewährung Praktiken während der Dotcom-Boom, sagte er. Ich würde nicht überrascht sein, wenn es irgendeine Verschiebung in der Verfassung der Kompensationspakete in den Industrien auf der ganzen Linie gab. Ironischerweise jedoch sagte er, Es ist genau, wenn die Börse ist, wie es jetzt ist, dass Sie im Idealfall wollen, um für mehr Optionen zu verhandeln. Johanna Schlegel schrieb diesen Artikel, als sie bei Salary arbeitete, was eine umfassende Ressource für Gehalts - und Vergütungsinformationen darstellte. (Nähere Informationen zur Verhandlung mit Aktienausgleich finden Sie auf der entsprechenden Artikelserie an anderer Stelle auf dieser Website.) Artikel teilen: Der Inhalt wird als pädagogische Ressource zur Verfügung gestellt. MyStockOptions haftet nicht für irgendwelche Fehler oder Verzögerungen im Inhalt oder irgendwelche Handlungen, die im Vertrauen darauf getroffen werden. Copyright-Kopie 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions ist ein eingetragenes Warenzeichen der Bundesrepublik Deutschland. Bitte kopieren Sie diese Informationen nicht ohne die ausdrückliche Genehmigung von myStockOptions. Kontaktieren Sie editorsmystockoptions für Lizenzinformationen.