Spx Optionen Elektronischer Handel

SPY vs. SPX Optionen: Vor-und Nachteile von ETF vs Index-Optionen Nach 30 Jahren als Aktien-Brokermanager und Marktpädagogin, weiß ich keinen besseren Weg, um sicher zu generieren erhebliche monatliche Einnahmen (bis zu 8-10 Monate) als durch die spezialisierte Technik Die in dem Buch Die monatliche Einkommen-Maschine Das heißt, die Ein-und Ausreise-Regeln für diese Einkommen Geschäfte unterscheiden sich etwas je nachdem, ob Sie einzelne Aktienoptionen oder Optionen auf Körbe von Aktien, dh Index-Optionen und die meisten Exchange Traded Funds (ETFs) . Lets betrachten die Natur, und die Vor-und Nachteile, jeder für den Einsatz in monatlichen Einkommen Handel, indem sie auf zwei Arten. Optionen auf einzelne Aktien vs. Aktienkörbe (Indizes und ETFs). Indizes und ETFs am S amp P, am Russell 2000, am Nasdaq, etc. sind weniger volatil (weniger dramatische Züge nach oben und unten) als die meisten Einzelaktien, die unseren Markteintrittsanforderungen entsprechen. Folglich liefern die Index - und ETF-Optionen (die auf die Kurse eines Aktienkorbes reagieren) in der Regel vergleichsweise geringere Prämieneinnahmen als Optionen auf viele aktive Einzelaktien zu dem gleichen Basispreisabstand vom aktuellen Markt. Aus diesem Grund sind die Index - und ETF-Optionen weniger wahrscheinlich als eine einzelne Aktie, um eine starke genug Bewegung zu machen, um die Profitabilität eines gut gewählten Credit-Spread zu bedrohen. Fazit: Sie können Aktien-, Index - oder ETF-Optionen für die monatlichen Credit-Spread-Trades verwenden, solange Sie erkennen, dass sie unterschiedliche Einstiegsparameter abhängig von der 8220class8221 des Basiswerts benötigen. SPY (die ETF) gegen die SPX (die Index-Option) für SampP-basierte Trades. Diese Frage, SPX vs SPY, kommt häufig, zusammen mit der gleichen Frage in Bezug auf: DJX vs DIA, NDX vs QQQ und RUT vs IWM. Es gibt zwei große Bereiche, die wir kontrastieren müssen, um zu bekommen, was besser ist: Unterschiede in der Art, wie sie handeln und Steuern Behandlung Unterschiede. Handelsbezogene Unterschiede Die Optionen SPX, DJX, NDX und RUT sind Indexoptionen. Es handelt sich um Optionen im europäischen Stil, dh unter anderem, dass sich ihr monatlicher letzter Handelstag von denen der ETFs unterscheidet. Index-Optionen verfallen am dritten Freitag des Monats, so dass ihr letzter Handelstag der dritte Donnerstag des Monats ist. SPY, DIA, QQQ und IWM sind ETFs (Exchange Traded Funds) und American Style Optionen, und sowohl der letzte Handelstag als auch der Investor8217s Verfalltag für diese Optionen sind die gleichen: der dritte Freitag des Monats genau wie Optionen auf einzelne Bestände. Dies ist ein kritischer Unterschied, und nicht das Verständnis es kann ein Investor teuer kosten. Mit der Option SPX und anderen Indexoptionen könnte es eine große Entwicklung nach dem Ende des Optionsmarkts am dritten Donnerstag des Monats (letzter Handelstag) 8230 geben, der den Handel mit diesen Optionen beendet. Es könnte dann eine Übernachtungsentwicklung geben, die dazu führt, dass der zugrundeliegende Index am darauffolgenden Freitag (Verfalltag) den Weg nach oben oder unten öffnet, aber der Indexoptionsinvestor ist 8220-verriegelt.8221 Sein letzter Handelstag ist gekommen und gegangen, aber der Abrechnungspreis von Der Index wird auf der Grundlage von Friday8217s Marktaktion bestimmt. Ein weiterer wesentlicher Unterschied zwischen den Indexoptionen und den ETF-Optionen besteht darin, dass die Indexoptionen barabgerechnet werden und die Abrechnung erst am Verfalltag erfolgt. ETF-Optionen auf der anderen Seite können jederzeit zugewiesen werden, aber selten wäre es, wenn sie in-the-money8230 und SaferTrader nicht in Positionen bleiben, die in-the-money-Status zu erreichen. Ein weiterer handelsbezogener signifikanter Unterschied ist die Liquidität und die damit zusammenhängende Frage der breiten oder schmalen Bid-Ask-Spreads. Die Liquidität der SPY ETF ist viel größer als die ihres Index-Gegenstücks der SPX. Daher können Sie typischerweise bessere (günstigere) Fills auf SPY-Aufträge erwarten, ob Sie die Position eingeben oder verlassen. Schließlich gibt es Unterschiede in der Größe der Verträge. Zum Beispiel ist die SPY 110 die Größe der SPX der IWM 110 ist die Größe der RUT der QQQ ist 140 die Größe des NDX. Dies bedeutet, dass Sie mehr Verträge der SPY-, IWM - oder QQQ-ETF-Kontrakte erwerben müssten, um dem Wert ihrer Indexgegenstücke gleichzusetzen, und das bedeutet, dass Sie mehr in Provision für den gleichen Kaufkrafteffekt zahlen würden. Der höhere Provisionsnachteil der ETFs wie SPY kann jedoch durch die schmaleren Bid-Ask-Spreads der ETFs mehr als kompensiert werden, was oft zu besseren Füllpreisen führt und die Tatsache, dass Sie nach Ablauf des Freitag noch aus der Position ausscheiden können. Ein weiterer wichtiger Vorteil des ETF / Index-Ansatzes ist, dass der Anleger die Möglichkeit hat, Marktbewegungen zu nutzen, um höhere Prämien zu erwerben, da er die ETFs zu unterschiedlichen Preisen auf dem Weg zur gleichzeitigen Kaufkraftwirkung eines einzelnen größeren Index akkumuliert . Steuerliche Behandlung Unterschiede Hier gibt es ein erhebliches Plus für Index-Optionen. Das IRS behandelt diese Indizes anders als Aktien (oder ETFs). Die Indexoptionen erhalten eine spezielle Section 1256-Behandlung, die es dem Anleger ermöglicht, einen langfristigen Longgewinn von 60 (bei einem Steuersatz von 15 Jahren) zu erzielen, während die anderen 40 kurzfristig (zu den regulären 35 kurzfristigen Kapitalertragsraten) behandelt werden Die Position wird für weniger als ein Jahr gehalten. Im Gegensatz dazu werden die ETFs als Stammaktien behandelt, und so werden, wenn sie weniger als ein Jahr gehalten werden, alle Gewinne mit den weniger günstigen 35 kurzfristigen Kapitalertragszinsen besteuert. Somit können die Indexoptionen steuerlich besser sein. Sie sollten selbstverständlich mit Ihrem Steuerberater in Verbindung treten, um zu sehen, wie diese Steuerimplikationen in Ihrer Situation bedeuten können oder nicht. Heres eine Zusammenfassung: INDEX OPTIONEN SPX, DJX, NDX, RUT Europäischer Stil Ausübung nur am Verfalltag Kann jederzeit vor dem Verfall eintreten oder die Position verlassen. In der Regel haben breitere Geld-Brief-Spread Letzter Handelstag dritten Donnerstag im Monat (Tag vor dem Verfall Tag) Verfall Tag 8211 dritten Freitag des Monats Steuerliche Behandlung 60 langfristige ETF OPTIONEN SPY, DIA, QQQ, IWM American Style Kann jeden Tag ausüben Kann eingeben Oder verlassen Sie die Position jederzeit vor dem Verfallsdatum. Normalerweise haben schmalere Bid-Ask Letzter Handelstag dritten Freitag des Monats Verfall Tag 8211 dritten Freitag des Monats (gleich wie letzten Handelstag) Steuerliche Behandlung ganz kurzfristig Wollen Sie mehr über das monatliche Einkommen Machine8221 8230and erhalten 8211 kostenlos 8211 Lee8217s gesamten Reihe von konservativen Investor 8220white papers8221 Power-Tipps und How-to-Artikel wie diese Geben Sie Ihre E-Mail-Kontaktinformationen unten (Ihre E-Mail-Datenschutz wird vollständig respektiert) Heres für Sie und Ihre Investitionserfolg Lee Finberg Optionen Income Specialist 8211 Small Risk. Große Belohnungen. Anmerkung: Wir können 8211 und tun 8211 garantieren Ihre Zufriedenheit mit 8220The Monthly Income Machine8221 detaillierte how-to Blaupause für konservative Einkommen Investoren. Niemand kann jedoch Marktgewinne garantieren. Eine vollständige Beschreibung der mit solchen Anlagen verbundenen Risiken finden Sie unter Disclaimer. Erhältlich sowohl in physischen Buch-und E-Book-Versionen. Physische Buchversion auch ein Spitzenverkäufer bei Amazonas. Einfach KLICKEN SIE HIER und erhalten Sie FREIEN sofortigen Zugang zu Lees Diese Vorzugsoptionen-Einkommen-Technikreport. Reaktion auf überseeische Nachfrage, CBOE verlängert VIX, SPX amp SPXW Optionen Handelszeiten Greg Bender verwaltet US-Derivate Verkauf und Handel für Bloomberg Tradebook. Vor seinem Eintritt bei Bloomberg tauschte Greg die Futures - und Optionsmärkte als Mitglied der COMEX-Division des New Yor. Vollständiges Profil anzeigen data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0 Daten-Ursprungs-Titel Titel Greg Bender. John Gardner ist ein Aktienderivate-Händler bei Bloomberg Tradebook LLC. Beratung von Buy - und Sell-Kunden. Mit über 15 Jahren Handelserfahrung als Option Spezialist auf dem amerikanischen St. Vollständiges Profil anzeigen data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0 data-original Titel-Titel John Gardner Gary Stone ist der Chief Strategy Officer für Bloomberg Trading Solutions und ein anerkannter Experte Auf die Cross-Asset-Marktstruktur. Im Jahr 2014 nannte ihn die Fachzeitschrift eines der Top 100 der meisten Zulauf. Vollständiges Profil anzeigen Data-Triggermanual Data-PlacementBottom Rollebutton tabindex0 Daten-Original-Titel-Titel Gary Stone Inkrementell Inching näher an einem 24-Stunden-Markt, Anfang dieses Monats führte die Chicago Board Options Exchange (CBOE) eine erweiterte Trading Session für Optionen auf US Optionen-Volatilität (VIX) und Optionen auf den SampP 500 Index-Futures monatlich (SPX) und wöchentlichen (SPXW) Kontrakten. Durch die Einführung einer erweiterten Handelszeit (ETH) will die CBOE den ausländischen Investoren die Möglichkeit bieten, sowohl den US-Markt (SPXSPXW) als auch die US-amerikanische Marktvolatilität (VIX) effizient zu nutzen. Die erweiterte Sitzung funktioniert ganz anders als die reguläre Sitzung. Die zugrunde liegenden Futures-Kontrakte sind während der CBOEs ETH aktiv. Der VIX-Futures-Handel auf dem CFE (CBOE Futures Exchange) und dem SampP 500 Index-Futures-Handel auf der CME (CME Group) Globex-Plattform. Die erweiterten und regulären Sitzungen funktionieren unterschiedlich. Die ETH ist ein all-elektronisches Handelsumfeld, während die regulären Handelszeiten ein hybrider elektronischer Open-Outcry-Markt sind. Die ETH-Sitzung verfügt über mehrere ernannte Liquiditätsanbieter, Lead Market Makers (LMMs) für beide Produkte sowie komplexe Auftragsabwicklung über das CBOE Complex Order Book (COB) und die Complex Order Auction (COA). Die ETH kann auch Mitgliedern, die gepaarte Bestellungen für die Ausführung (d. H. Kreuzung oder Block) über den Handelsmechanismus, genannt AIM (Automated Improvement Mechanism), unterbreiten. Für weitere Informationen zur Funktionsweise von AIM wenden Sie sich bitte an unsere Execution Consultants. Passende Protokolle variieren je nach Optionskontrakt. Ein erster Blick auf den VIX Options Vertrag: Die Teilnehmer können monatliche (SPX) und wöchentliche (SPWX) Optionen auf dem SampP 500 Index während der ETH handeln. Wie die VIX-Optionen arbeitet die ETH anders als RTH. Schauen wir uns die wöchentlichen Optionen des SampP 500 Index an. Die monatlichen Optionen des SampP 500 Index: Bloomberg Tradebook unterstützt den erweiterten CBOE-Handel mit Teams von Execution Consultants weltweit. Wir haben Bedenken hinsichtlich der (Liquiditäts-) Menge und des Potenzials für Kunden, in den erweiterten Handelszeiten räuberischem Verhalten ausgesetzt zu sein. Dies sind die gleichen Bedenken, die wir in US-Aktien im erweiterten Pre-Market haben. Zum Beispiel bieten wir keine Pegging-Algorithmen in den USA vor dem Markt aufgrund des Potenzials der Bestellung entdeckt und ging herum. In der ETH, bis die Liquidität aufgreift und unsere Execution Consultants und quantitative Research Groups das Verhalten von Liquidität und elektronischer Interaktion verstehen, bieten wir nur Limit Order Capabilities an. Kunden werden in der Lage, passive Aufträge und aggressive Sweeps durch ihren Grenzpreis zu platzieren. Kunden werden weiterhin Zugriff auf die vollständige Suite von Tradebooks Optionen Ausführungsalgorithmen in der regulären Sitzung haben. Hinweis: Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Dieser Beitrag ist für Bildungs-und Diskussionszwecke für qualifizierte institutionelle Investoren nur geschrieben. Sie müssen mit einem Execution Consultant über die Verwendung von Optionen und Ausführung algos zu aggregieren Aktien Liquidität zu sprechen, und zu bestimmen, ob Optionen und diese Strategie sind das richtige für Sie, Ihr Unternehmen und Ihre Investitionen Ziele. Das Optionsrisiko-Ausweisdokument kann unter der folgenden Webadresse abgerufen werden: optionsclearingaboutpublicationscharacter-risks. jsp oder kontaktieren Sie uns unter 212 617 3917. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie es gelesen und verstanden haben, bevor Sie Optionsgeschäfte abschließen. Für weitere Artikel über Veränderungen in den Optionen-Markt: Hier klicken, um Tradebooks lesen 24. Februar: US-Optionen Buy-Side Verhaltensänderung auf Shifting Liquidity Klicken Sie hier zum Lesen Tradebooks 16. März: Equity Trader auf der Suche nach Liquidität kann es in den Optionen zu finden Markt Klicken Sie hier, um Tradebooks zu lesen 23. März: Wie können Sie auf die US-Optionen reagieren Liquiditätsfragen Klicken Sie hier, um Tradebooks Guide zu den Vorteilen von Peg zu Volatility herunterladen Greg Bender ist ein Derivate-Execution-Berater für Bloomberg Tradebook. Er ist in New York und verantwortlich für die Abdeckung von Buy-Side-und Sell-Side-Kunden weltweit, dass Handel der börsennotierten Derivate-Märkte. Vor seinem Eintritt bei Bloomberg trat Greg als Mitglied der COMEX-Abteilung der New York Mercantile Exchange und als Mitglied der American Stock Exchange an den Futures - und Optionsmärkten. Er ist Mitglied der Market Technicians Association und besitzt die Bezeichnung "Chartered Market Technician" (CMT). John Gardner ist ein Aktienderivate-Händler bei Bloomberg Tradebook LLC. Beratung von Buy - und Sell-Kunden. Mit über 15 Jahren Handelserfahrung als Optionsspezialist an der American Stock Exchange mit Goldman Sachs und seinen Tochtergesellschaften ist John einzigartig qualifiziert, um Kunden bei der Konzeption, Implementierung und Analyse einfacher und komplexer Absicherungsstrategien und spekulativer Aktienderivate zu unterstützen. Darüber hinaus verfügt er über ein umfassendes Netzwerk von Beziehungen zu Options-, Equity - und ETF-Liquiditätsanbietern, die ihm eine effiziente und überlegene Orderausführung ermöglichen. Gary Stone ist seit 2001 bei Bloomberg. Als Chief Strategy Officer ist er verantwortlich für die Entdeckung innovativer und einzigartiger Produkte und die Bildung von strategischen Beziehungen für Tradebook. Er begann als Senior Analyst, bevor er zum Director of Trading Research Amp-Strategie im Jahr 2004, Hinzufügen Tradebook Entwicklung seiner Verantwortung im Jahr 2007. Im Jahr 2014 wurde er eines der Top 100 der einflussreichsten Profis in den Kapitalmärkten von The Trade-Magazin. Derzeit Gary dient auf der SEC8217s neu gegründeten Aktienmarkt Struktur Beratenden Ausschuss.